□ 葛昕
　　中国金属材料流通协会、兰格钢铁网联合发布的2024年7月份中金协&兰格钢铁网·钢铁流通PMI指数为48.4%，较上月回升1.4个百分点，在收缩区间内有所上升。从分类指数看，构成中金协&兰格钢铁网·钢铁流通PMI的10个分类指数3升7降，其中销售量、总订单量和采购意愿3项指数上升，销售价格、采购成本、到货速度、库存水平、融资环境、企业雇员和走势判断等7项指数均下降。
　　7月份钢铁流通企业销售量指数为46.4%，较上月回升3.6个百分点，在收缩区间内有所上升。从规模来看，年销量大于100万吨、50万~100万吨、10万~50万吨和10万吨以下的样本钢铁流通企业销售量指数均有所回升。从区域来看，4个区域上升，2个区域下降；其中西北、华东、西南和中南地区销售量指数上升，分别较上月上升9.4、5.6、5.4和2.4个百分点；而东北和华北地区销售量指数下降，分别较上月下降1.9和1.5个百分点。
　　7月份钢铁流通企业订单指数为44.3%，较上月回升1.6个百分点，在收缩区间内有所上升。从规模来看，年销量大于100万吨的样本钢铁流通企业订单指数下降，年销量在50万~100万吨、10万~50万吨和10万吨以下的样本钢铁流通企业订单指数上升。从区域来看，3个区域上升，3个区域下降；其中西北、西南和华东地区企业订单指数上升，分别较上月上升8.9、5.4和1.9个百分点，而东北、华北和中南地区企业订单指数下降，分别较上月下降5.1、2.0和1.3个百分点。
　　7月份钢铁流通企业采购成本指数为40.6%，较上月下降0.7个百分点，在收缩区间内略有下降。从规模来看，年销量大于100万吨和在50万~100万吨的样本钢铁流通企业采购成本指数上升，年销量在10万~50万吨和10万吨以下的样本钢铁流通企业采购成本指数下降。从区域来看，2个区域上升，4个区域下降；其中西北和西南地区采购成本指数上升，而华北、中南、东北和华东地区采购成本指数下降。
　　7月份钢铁流通企业到货速度指数为49.0%，较上月下降0.2个百分点，在收缩区间内略有下降。从规模来看，年销量大于100万吨的样本钢铁流通企业到货速度指数上升，年销量在50万~100万吨、10万~50万吨和10万吨以下的样本钢铁流通企业到货速度指数下降。从区域来看，1个区域上升，4个区域下降，1个区域持平；其中东北地区到货速度指数较上月上升0.7个百分点，中南、华东、西北和华北地区到货速度指数下降，分别较上月下降2.5、1.1、0.9和0.6个百分点，西南地区到货速度指数与上月持平。
　　7月份钢铁流通企业库存指数为49.4%，较上月下降3.3个百分点，再次回落至收缩区间。从规模来看，年销量大于100万吨、50万~100万吨、10万~50万吨和10万吨以下的样本钢铁流通企业库存指数均下降。从区域来看，6个区域均下降；其中中南、华东和东北地区库存指数下降幅度相对较大，分别较上月下降7.1、4.7和3.1个百分点；而西北、西南和华北地区库存指数下降幅度相对较小，分别较上月下降1.7、1.7和1.5个百分点。
　　7月份钢铁流通企业融资指数为50.1%，较上月下降0.2个百分点，在扩张区间内持续下降。从规模来看，年销量大于100万吨、在50万~100万吨和10万吨以下的样本钢铁流通企业融资指数下降，年销量在10万~50万吨的样本钢铁流通企业融资指数上升。从区域来看，3个区域上升，2个区域下降，1个区域持平；其中东北、西南和中南地区融资指数上升，华东和华北地区融资指数下降，西北地区融资指数持平。
　　7月份钢铁流通企业雇员指数为48.7%，较上月下降0.8个百分点，在收缩区间内继续下降。从规模来看，年销量大于100万吨、在10万~50万吨和10万吨以下的样本钢铁流通企业雇员指数下降，而年销量在50万~100万吨的样本钢铁流通企业雇员指数上升。从区域来看，1个区域上升，5个区域下降；其中西北地区企业雇员指数上升，而中南、东北、华北、华东和西南地区企业雇员指数下降。
　　7月份钢铁流通企业走势判断指数为49.8%，较上月下降0.2个百分点，回落到了收缩区间内。从规模来看，年销量大于100万吨、在10万~50万吨和10万吨以下的样本钢铁流通企业走势判断指数下降，年销量在50万~100万吨的样本钢铁流通企业走势判断指数上升。从区域来看，2个区域上升，4个区域下降；其中西北和华东地区企业走势判断指数上升，而西南、中南、东北和华北地区企业走势判断指数下降。
　　7月份钢铁流通企业采购意愿指数为48.1%，较上月上升0.5个百分点，在收缩区间内有所回升。从规模来看，年销量大于100万吨样本钢铁流通企业采购意愿指数下降，年销量在50万~100万吨、10万~50万吨和10万吨以下的样本钢铁流通企业采购意愿指数上升。从区域来看，3个区域上升，2个区域下降，1个区域持平。
　　由于宏观政策预期改善、淡季效应不断深入、终端需求释放不足和成本维持韧性支撑等因素影响，7月份国内钢材市场呈现了震荡下跌的行情。
　　供给端：从目前高炉开工率变化来看，钢铁企业生产释放力度呈现稳中趋强的态势。据兰格钢铁网调研数据显示，7月份前三周全国百家中小钢企高炉开工率的均值为75.1％，较6月份上升0.1个百分点；全国201家生产企业铁水日均产量为220.8万吨，较6月全月均值增加0.7万吨。
　　从重点大中型钢铁企业旬产数据来看，大中型钢铁生产企业的产能释放开始承压。据中国钢铁工业协会统计数据显示，2024年7月上中旬，重点钢企生铁日均产量192.6万吨，环比下降2.5%，同比下降4.4%；重点钢企粗钢日均产量215.0万吨，环比下降3.0%，同比下降4.2%；重点钢企钢材日均产量200.8万吨，环比下降4.8%，同比下降5.9%。
　　因此预计7月份国内钢铁产量或将高位回落。据兰格钢铁研究中心估算，7月份全国粗钢日产或将回落到300万吨以下的水平，其中重点大中型钢铁企业粗钢日产或将维持在220万吨左右的水平。
　　需求端：上半年，外部环境复杂性严峻性不确定性明显上升、国内结构调整持续深化等带来新挑战，但宏观政策效应持续释放、外需有所回暖、新质生产力加速发展等因素也形成新支撑。下半年，既要坚定发展信心，看到经济发展的强大韧性、巨大潜力、有利支撑；也要坚持底线思维，充分估计发展中的困难、挑战和不确定性，坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，更好统筹稳增长和增后劲，统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革，统筹发展和安全，进一步实施好宏观政策，精准发力、持续用力、形成合力，促进经济持续健康发展。
　　2024年7月份，中金协&兰格钢铁网·钢铁流通PMI指数在收缩区间内有所回升，表明国内钢材市场需求淡季效应开始减弱。就钢市行情而言，整体市场仍受到多重因素的影响，预计在外部不确定因素影响、国内宏观政策改善预期、钢厂供给承压释放、淡季效应逐渐减弱、成本存在转弱迹象的影响下，2024年8月份国内钢材市场或将呈现弱势之中探涨的行情。