□蒋牧云何莎莎
　　近日，中国人民银行、国家金融监督管理总局联合印发《关于调整汽车贷款有关政策的通知》 （以下简称《通知》），优化汽车贷款最高发放比例，使“0首付”汽车分期成为了可能。基于此，不少汽车金融公司、商业银行纷纷推出“0首付”分期产品。
　　记者也注意到，在《通知》发布前，部分融资租赁公司也有类似的“0首付”或超低首付汽车金融产品。因此，在业内人士看来，“0首付”汽车分期的出现势必对相关融资租赁公司产生挤压。在白热化的竞争中，银行有着天然的价格优势，而汽车金融、融资租赁公司必须依托自身的车源优势、汽车渠道优势等进行差异化竞争。
考验风控能力
在此前的监管政策下，自用传统动力汽车、自用新能源汽车贷款最高发放比例分别为80%、85%。此次《通知》则明确，金融机构在依法合规、风险可控前提下，根据借款人信用状况、还款能力等自主确定自用传统动力汽车、自用新能源汽车贷款最高发放比例，贷款最高发放比例可以达到100%。
　　与此同时，两部门也鼓励金融机构结合新车、二手车、汽车以旧换新等细分场景，加强金融产品和服务创新，适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金，更好地支持合理汽车消费需求。《通知》发布后，多家汽车金融公司首先响应，并推出“0首付”产品。比如，中国一汽集团通过官网近日发布消息称，为更好地支持集团主业，创新用足金融工具，促进汽车消费，一汽汽车金融全面调整汽车贷款首付比例，推出“0首付”金融产品。东风汽车金融也分别推出了5　年“0首付”超长融、50%首付起两年零息等产品。
　　近日，多家商业银行也开始跟进。如特斯拉在4月24日发布针对于Model　3、Model　Y两款车型的“0首付”购车方案，根据官方信息，该方案的合作金融机构包括招商银行、平安银行、微众银行、建设银行、交通银行、中国银行等。以售价23.19万元的Model　3首付方案为例，消费者可以申请60期还款，首付0元，每期月付4348元。
　　汽车金融大全APP创始人匡志成指出，产品推出后，机构会面对真正有“0首付”需求的客户，以及实际愿意接受部分首付的客户，原先不同分类的用户聚集后，自然对机构的风控政策提出了更高要求。匡志成预测，部分机构的“0首付”产品风控标准或许会较原先的低首付产品更高，实际的风控通过情况还有待观察。
　　车咖院创始人兼CEO黄成伟则向记者表示，在《通知》发布之前，国家也在《汽车金融公司管理办法》和《汽车金融公司监管评级办法》中对于风控环节做出了更高的要求。特别是在《汽车金融公司监管评级办法》中，风险管理占了总评分的35%比重，根据评级不同，业务营业范围也有很大差异，这就对于汽车金融公司的风控要求进一步提高。金融机构想顺利开展“0首付”汽车金融产品，必须提高风控的能力。
竞争加剧
　　此前，市场上也有“0首付”的汽车金融产品，通常都由融资租赁公司提供。与分期贷款不同的是，在融资租赁模式中，“0首付”或“超低首付”的产生是由于消费者和融资租赁公司之间只是租赁关系，消费者只需要按月支付租金即可，首付、购置税等都由融资租赁公司承担。那么《通知》发布后，更多金融机构推出的汽车分期产品，是否也挤压了汽车融资租赁的业务空间？
　　黄成伟告诉记者，“0首付”汽车分期与汽车融资租赁本质上并没有区别，都是降低首付比例以达到刺激消费、扩大业务量、增强竞争力的目的。金融机构的“0首付”汽车分期会对汽车回租业务造成业务挤压，但对于汽车直租业务则影响不大。
　　匡志成也认为，《通知》发布之前，“0首付”或超低首付一直是融资租赁公司的一大竞争优势，“0首付”分期产品的出现确实会对融资租赁造成挤压。不过，由于融资租赁的客群与银行或汽车金融原本也有所不同，因此实际造成的挤压程度不会很大。
　　此外，其他消费需求尚且不振的情况下，金融机构在消费贷款领域中不断寻求更加优质的资产，对汽车金融更加“虎视眈眈”。可以看见的是，银行近年来不断加大在汽车金融领域的投入，叠加“双碳”目标的背景，不少银行都在财报中提到了对新能源汽车赛道的重视。前述银行人员也告诉记者，目前新能源汽车金融产品的价格十分“卷”，部分银行在推出优惠利率产品时，更多是出于抢占市场空间的考虑，而非盈利。
　　黄成伟向记者表示，银行资金成本低、资金量充足、资金稳定性高，所以天然具备价格战优势，汽车金融公司在资金方面基本全面处于劣势。汽车金融公司和融资租赁公司需要根据自身优势实现差异化竞争，比如汽车金融公司可以享受主机厂贴息，具有车源优势、汽车渠道优势、可以经营融资租赁业务、对汽车客户理解更深刻等。融资租赁公司则可以重点依靠直租业务，发挥产品灵活性、服务多样化、资产管理能力等优势。